1、由债券价格的公式为（一阶时）△P= - D*P*△y，能不能把扩散效应理解为△y对价格的影响，把摊销效应理解为D对价格的影响？
2、又债券价格呈现期初为票面金额，后开始剧烈波动，后波动放缓，最终随到期日临近趋于面值。
根据类似问题老师的解释，“一开始不久时，随着时间t的增加，利率r的不确定性增大，这会影响固定利率债券的价值：r不确定性越大，即r的波动范围变大，即债券价格的变动范围变大。所以债券价格的范围是变大的。”请问红字部分的结论是怎么推出的呢？
pzqa27 · 2023年07月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
1、由债券价格的公式为（一阶时）△P= - D*P*△y，能不能把扩散效应理解为△y对价格的影响，把摊销效应理解为D对价格的影响？
DE和AE都是由于Duration和利率变化不确定性决定的，只是对于DE来说，Duration比较大，利率波动也大因此ΔP大，后面AE变小是因为duration变小了
2、又债券价格呈现期初为票面金额，后开始剧烈波动，后波动放缓，最终随到期日临近趋于面值。
根据类似问题老师的解释，“一开始不久时，随着时间t的增加，利率r的不确定性增大，这会影响固定利率债券的价值：r不确定性越大，即r的波动范围变大，即债券价格的变动范围变大。所以债券价格的范围是变大的。”请问红字部分的结论是怎么推出的呢？
看图或者说模拟出来的，根据蒙特卡洛模拟的图像，很明显的看出，随着t的增加，利率的不确定性在增加，下图那个右边比左边胖
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！