xiaodi · 2023年07月21日

这道题为什么不适用计算CVA的方法算EL？

虽然题目中没给折现率。

而且exposure计算的方法与计算CVA时候也不一样

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xiaodi · 2023年07月21日

经典题fix income中， pricing and valuation ofCDS 中的2.5题

5 个答案

pzqa31 · 2023年07月23日

嗨，努力学习的PZer你好：

同学只要记住这类考法就行了，不用太纠结。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

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pzqa31 · 2023年07月23日

嗨，从没放弃的小努力你好：

不是同一类题目哈，CVA更复杂除了计算EL外还是要考虑每一年的概率的，同时还要求VND和折现。

而这道经典题的题目，只是算每一年的EL的期望然后加总即可，并没有折现，也没有考虑第一年违约后后面现金流都不会发生的情况，算是一个非常简化版本的EL。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

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pzqa31 · 2023年07月23日

嗨，从没放弃的小努力你好：

一样啊，都是POD*LGD

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

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xiaodi · 2023年07月23日

exposure不一样啊.. 计算CVA的时候exposure是bond在那个时间点所面临的价值，是当时的coupon+未来现金流的折现这道题计算的exposure就只有当时的coupon 两个都是LGD*POD,POD的概念是一样的，为什么LGD里面的exposure不一样？

pzqa31 · 2023年07月23日

嗨，努力学习的PZer你好：

同学，你得看题目问的是什么，经典题这里直接问的就是expected loss,所以就不用折现了。

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努力的时光都是限量版，加油！

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xiaodi · 2023年07月23日

那这个没有折现率算出来的expected loss和计算CVA时候的expected loss有什么区别？那为什么计算CVA的时候不能用现在这种方法计算expected loss再折现？

pzqa31 · 2023年07月22日

嗨，努力学习的PZer你好：

这道题让计算的是EL，计算EL的公式就是LGD*POD。

R31让计算的是CVA，里面用到EL的计算，回忆一下，那里计算EL其实也是LGD*POD。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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xiaodi · 2023年07月22日

计算CVA的前提就是计算EL，然后折现，这个我懂... 我的意思是这个题目没有给折现率，为什么这里的exposure和计算CVA的exposure不一样？或者我换个角度问，即便给了折现率，我也可以不用折现率计算EL吗？因为在CDS 里面就没有用折现率算exposure。这里计算EL和计算CVA本质上是不同的还是相同的？

这道题为什么不适用计算CVA的方法算EL？

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