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Reneeh · 2023年07月20日
经典题里的VaR Mapping 1.2题，C选项，李老师解答政府付息债券可以和零息债映射，
而PE2023年第一套第30题，C选项，同样的题干，答案说付息的现金流映射和本金映射有冲突，说不对，
是否可以对照这两题看看？
所以是可以还是不可以？
还是说只是因为PE2023第一套里有A更适合，所以现金流映射变得不可以和本金映射？
李坏_品职助教 · 2023年07月20日
嗨，努力学习的PZer你好：
经典题1.2题：
与其他选项相比，只有C选项问题比较小。C选项里面说的付息国债Mapping到零息国债，是可以的，但并不完美，因为有一些风险因子并不匹配。
PE2023说的是把零息债mapping到附息国债，恰好反了。Mapping的第一原则是简化，而不是复杂化。零息债本来只有一个风险来源就是本金，mapping之后反而变成了多笔现金流的风险来源，所以C错误。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
