MVO 的input到底是什么？ 为什么MVO或需要covariance？
MVO按照Max Ulitlity的公式，难道不就是需要 expected return, standard deviation和risk aversion coefficient吗？
lynn_品职助教 · 2023年07月19日
嗨，努力学习的PZer你好：
MVO 的input到底是什么？ 为什么MVO或需要covariance？
MVO按照Max Ulitlity的公式，难道不就是需要 expected return, standard deviation和risk aversion coefficient吗？
同学说的是对的哈，书上也是这几个内容，我理解是covariance可以有这几个值计算得到。
正向MVO需要的输入变量分别是历史数据估计得出的E(R)、standard deviations、以及pair-wise correlations。covariances 包含了standard deviations、以及pair-wise correlations。
其实可以互相计算得到的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！