NO.PZ2021103102000047
问题如下:
Which of the following performance measure method cannot help an analyst to assess the downside risk of an alternative investment:
选项:
A.Sortino ratio
B.value at risk (VaR)
C.standard deviation of returns
解释:
下行风险衡量指标关注收益率分布曲线的左侧,即发生损失的部分。收益率的标准差,暗含的假设是,收益率服从正太分布,然而大多数另类投资的收益率曲线并不是正态分布的,因此,用标准差作为另类投资风险衡量的标准,可能会低估亏损的风险。 Sortino ratio和VaR 都是下行风险的度量工具。
请问VaR在讲义的哪一页?没有看到啊