嗨,爱思考的PZer你好:
1.如图,当执行价格大于XH时,无疑问。 但是当执行价格小于XL时,最大损失:long put的收益是XL-ST-c期权费,我理解short put 的损失应该是 -(XL-ST-s期权费)对吗?
不对
为什么老师写 -(XH-ST-s期权费)? 二者不是零和游戏吗?
李斯克是对的,这是0和游戏,但是您对0和游戏的理解有些偏误。
为什么short方此时的执行价格高?
请认真听这章的基础班课程,bull spread的做法是同种期权买低卖高,因此是买入执行价低的期权,卖出执行价高的期权,所以short 的那个期权是执行价高的。
后面的ST大于XL小于XH同理,不明白为啥不用市场价格,要用Xh作为执行价格
因为当市场价格小于XH并且大于XL的时候,short的那个put option是有亏损的,所以肯定是用XH
2.本章中的XL,XH是执行价格的意思吗?
是的
pH,PL,CL等是期权费的意思吗?是什么子母的缩写?
PH是执行价格高的put,PL是执行价格低的put, CL同理指执行价格低的call。
哪一章介绍的这样的缩写意思的?
请认真听这部分的基础班课程,李斯克有对字母的简写作介绍,这里字母用什么并不重要,需要掌握各个策略背后的原理以及payoff的计算。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!