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Jerrie · 2018年05月20日

关于OAS

  1. CFA II
  2. Fixed Income
忘记在哪看到一道题，说OAS on callable bond是positive 请问怎么理解？
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1 个答案

发亮_品职助教 · 2018年05月23日

OAS，Option-adjusted spread；以callable bond的OAS为例，他衡量的是购买含权债券，相比benchmark所获得的额外补偿，但是这个补偿只包括债券的Credit-related risk的补偿（如Credit spread、liquidity spread）；承担被提前赎回的风险，即embedded call option的风险补偿是不包括在OAS里的。

所以callable bond的OAS为正是正常现象！

Jerrie · 2018年06月05日

啊？不包括就为正了？

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