梦阳紫依 · 2023年06月26日
位置：经典题视频课pure index,enhanced index and active management两倍速9分钟附近。 最后一列的每个KRD都和benchmark相同，所以不可能是active，这里理解。但倒数第二列，老师说虽然KRD不同，但总的portfolio duration相同，这里有点问题。总portfolio duration=2.4*2+1.9*7+1.5*12=36.1。而总benchmark duration=2.5*2+1.8*7+1.5*12=35.6。它们不相等，不算完全复制吧？duration不同应该是active吧？ 还要一个问题，当老师说总portfolio duration，用的是Key rate duration加权平均。为什么不考虑credit spread duration？
pzqa015 · 2023年06月26日
嗨，努力学习的PZer你好：
portfolio duration=∑KRD
portfolio2的duration=2.4+1.9+1.5=5.8
benchmark的duration=2.5+1.8+1.5=5.8
所以，portfolio2的duration与benchmark的duration是相等的。
建议你听一下R13章的老师对固收一些概念的回顾
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
梦阳紫依 · 2023年06月26日
那老师为啥在最左边写的portfolio duration是加权平均的形式？而不是直接相加？
