Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年05月19日
有句俗话叫：在错误的道路上越走越远。这就是path dependency。terminal value of portfolio就相当于路的尽头，里面走的每一步都会决定最后站在哪里。听起来有点鸡汤哈，给张图：假设我画的蓝线就是道路尽头（ portfolio terminal value），走到这个尽头大概需要83步（投资期一年），我可以沿直线走（no cash flow)，向左向右走(cash in/out flow)，走到头站在蓝线的位置，得出站到某个位置的概率（在terminal value 的概率），最后画出分布曲线。走路线这个过程就是path dependency，因为后一步站的位置取决于前一步站在哪里，在错误道路上走的越远越是难回到正确道路。
mario · 2020年09月28日
并没有觉得msc解决了这个问题啊，是说msc能避免开始错的路线吗？好晕啊
