NO.PZ2019010402000058
问题如下：
Eden wants to purchase a 15-year Treasury note futures contract. The
underlying 3%, semi-annual Treasury note has a dirty price of 105. It has been
60 days since the last coupon payment. The futures contract expires in 90
days. The current annualized three-month risk-free rate is 1.60%. The
conversion factor is 0.80. the equilibrium quoted futures
contract price based on the carry arbitrage model is:
选项：
A.103.1665
B.104.1675
C.130.2094
解释：
C is correct。
画图法解析如下：
注意：
1. 计算AIT 时对应的时间是150天。
站在0时刻距离上一次票息日是60天，然后合约是接下来的90天，所以在T时刻对应的AI是150天的。
2. 本题求解的是Q0 ，即上图中右下角的结果是130.2094，不是求解的F0。
解析图示如下：
我的理解是：
1.进入futures合约之前，距离底层资产bond最近一次分红已经过去了60天，所以相当最近一次分红日距离futures开始日相当于-2时间节点（也即-60天）；
2.futures合约期限是90天，coupon间隔期为180天，也即从futures合约开始日至合约截止日期间应该没有coupon发放。
3.无套利定价法：分别把收到的现金流（0时刻）和支出的现金流（3时刻）折现到0时刻（futures开始时点）。
具体解题思路如下：
我的问题是：
1.上述解题思路是否正确？
2.解析中的图示（也即图1）是否有误？因为我理解的futures合约开始至合约终止日期间应该没有coupon发放，但是解析中的图示有2期coupon？
