台风来了 · 2023年06月16日
NO.PZ2018123101000014
问题如下：
Which spread is most helpful when pricing a corporate bond, given the yield curve for US Treasury zero-coupon bonds?
选项：
A.Z-Spread.
B.TED spread..
C.MRR-OIS spread.
解释：
A is correct.
考点：考察Z-spread概念
解析：由于Z-spread反映了公司债相比国债的额外风险 ，在spot yield curve 基础上加上Z-spread，得到公司债的折现率。
老师，您好！
Ted spread是如何反映credit risk？在现实中如何应用？谢谢！
pzqa31 · 2023年06月17日
嗨，努力学习的PZer你好：
TED利差是伦敦银行间同业拆借美元利率与美国国债短期利率之差，通常被用作衡量国际金融市场上市场利率与无风险利率之间的差距。TED spread = Eurodollar rate - Treasury rate，其中Treasury rate在国际金融市场，被认为近似代表无风险利率。Eurodollar rate也就是3个月的LIBOR，即三个月伦敦银行间同业拆借美元利率，代表市场利率。TED spread是衡量整个金融体的信用风险指标。以下是原版书中关于TED spread的解释，供你参考：
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
