section11课堂问题

嗨，爱思考的PZer你好：

β衡量的是股票对市场大盘波动的敏感度。比如某股票的β是1.5，意思就是当股票大盘指数波动1%的时候，这个股票波动1.5%

同学可以去看看Foundations of Risk Management这个科目的基础班讲义，看一下Capital Asset Pricing Model：

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

这一块的背景知识是CAPM，在Foundation of Risk Management的基础班讲义里有介绍。CAPM的公式是：资产的预期未来收益率r=无风险收益率+β*市场风险溢价。

如果标的资产的收益率与股市收益率正相关，那么β就大于0，所以资产的预期未来收益率r也就大于无风险利率了。

反之，如果标的资产收益率与股市收益率负相关，那么β小于0，所以资产的预期未来收益率r也就小于无风险利率了。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！