随着时间流逝，离到期日更近，theta的价值会降低。此时，如果payoff从out of money变成at the money, vega是会变大吗？vega利润可以抵消theta亏损，从而总利润变大吗？
如果随着时间流逝，payoff从开始的at the money仍然维持在at the money，vega是否维持不变？总利润会因为theta降低而降低吗？
伯恩_品职助教 · 2023年06月14日
嗨，从没放弃的小努力你好：
所以， 1）OTM/ATM/ITM只能影响delta和gamma，ATM时gamma最大？ 2）delta/gamma这两个greeks是收益的干扰项，所以需要对冲掉；因此gamma大不是好事？ 3）投资期越长，期间能产生的多空之间趋势变幻的可能性越高，因此vega更高。Vega高则收益高，是好事？——都对的
OTC比交易所好就是因为vega高？——不是，是能定制，交易所的的是标准化的，不一定和自己的需求完全匹配。而场外交易可以按照自己的需求定制
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
伯恩_品职助教 · 2023年06月12日
嗨，爱思考的PZer你好：
随着时间流逝，离到期日更近，theta的价值会降低。此时，如果payoff从out of money变成at the money, vega是会变大吗？——主要是gamma变大，这个Vega主要决定的是市场买卖导致的，而不是从out of money变成at the money，这只能变化gamma。但是从从out of money变成at the money，一部分人做多买入，理论上Vega是增加的。
vega利润可以抵消theta亏损，从而总利润变大吗？——不太能。
如果随着时间流逝，payoff从开始的at the money仍然维持在at the money，vega是否维持不变？——不是，Vega的变化我刚解释了是买卖的市场波动，你这个只是delta和gamma没变而已。但是理论上说delta和gamma都没变化，可能也就没有什么做多做空的动力，也就导致Vega非常小。
总利润会因为theta降低而降低吗？——会的
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！