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初阳二九 · 2023年06月06日
这道题目不太懂，还有就是风险补偿和超额收益的区别，还有超额补偿Jensen's alpha。 我的理解是风险补偿是说按照道理来说应当给予投资者多少补偿，即CAPM中re-rf；超额收益是指市场上实际的收益再减去用CAPM计算的re；那超额补偿和超额收益是同一个东西吗？ 麻烦解答～
噢我刚看讲义上是excess security return是ri-rf，那之前李老师在Equity中说的超额回报α又是什么啊？
Kiko_品职助教 · 2023年06月08日
嗨，爱思考的PZer你好：
excess market return指的是市场超额收益，也就是超出了benchmark部分的收益。在CAPM的背景下，risk-free rate即为benchmark。所以market risk premium= excess market return= Rm-Rf
equity中的α就是指超额收益，等于主动投资获得的收益-风险下的合理要求回报率。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
