虚无小树懒 · 2023年06月06日
1、关于报价 讲T-bill报价时，报价形式为100-discount rate，我一开始以为这里的discount rate和利率无关，只是计算报价的一个工具。但ED future这里对比T-bill报价讲EDfuture报价为100-LIBOR，意思是报价里减的就是利率。那为什么计算价格时不是用DCF算折现，而是用【100-rate*（去年化）】%*face value来算价格？
2、关于报价提升long position赚钱
如果long position是lend money的一方啊，lender不应该担心价格下跌（short ED，long LIBOR）吗。如果long position 的报价提升，那不就意味着它本能以更高的价格（新报价）lend money，现在只能按约定价格lend money，亏损了吗
李坏_品职助教 · 2023年06月06日
嗨，爱思考的PZer你好：
eurodollar futures的报价就是100-libor，这个数字就代表了当前实时的eurodollar future价格，你要做的只需要把这个百分比形式转化为dollar形式。
至于你说的折现，那个是用来计算普通债券的理论价值的，不适用这里的计算。
eurodollar futures的合同价值=10000*[100-0.25*(100-报价)] ，报价(100-libor)越高，合同价值越高，所以long position越赚钱。
long position是希望利率下降的（报价100-libor会上升），所以对于lender来说，之前借出去钱的时候利率高，现在利率低了，lender占了利差的便宜。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
