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深海里的星星 · 2018年05月16日

关于KMV和Merton的题-经典题section9k

  1. FRM II
678三道题，其中67计算probability of default时用的公式里面是ln（V/F），而第8道题用的ln（f／v），请问如何区别这两种呢
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orange品职答疑助手 · 2018年05月16日

同学你好，KMV模型中，算DD就是用ln(V/F)，这个DD算出来相当于是d2，而PD相当于是N(-d2)

莫顿模型中，是ln(F/V)

这个其实不难记忆，因为DD是d2，PD是N(-d2)，所以PD里面就是-DD，而ln(F/V)=lnF-lnV。所以它们符号肯定是相反的。记住一个，另一个就能记住了。

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