studygo · 2023年05月28日
NO.PZ2019070101000037
问题如下：
Based on the table, the value of a 1.5-year, 6% semiannual coupon, $100 par value bond is closest to:
选项：
A.$102.19.
B.$103.42.
C.$104.00.
D.$105.66.
解释：
C is correct
考点：Bond Price
解析：
请根据图表信息求出期限1.5年，半年付息一次，coupon rate为6%，面值为100的债券价格。
债券价格等于债券未来现金流的折现求和，每一笔coupon的折现率应使用对应期限的spot rate。Bond price =
讲义上一道类似的题何老师给出了三种方法，折现因子、spot rate和forward rate来做。请问这道题可以用折现因子解答吗
李坏_品职助教 · 2023年07月26日
嗨，爱思考的PZer你好：
答案就是用不同的spot rate折现的啊。
spot rate分别用的是0.025, 0.03, 0.0326.
d(0.5)=1/(1+0.025/2) = 0.9877,
d(1.0) = 1/(1+0.03/2)^2 = 0.9707,
d(1.5) =1/(1+0.0326/2)^3 = 0.9527.
所以债券价格 = 3*0.9877+3*0.9707+103*0.9527=104
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
李坏_品职助教 · 2023年05月28日
嗨，从没放弃的小努力你好：
也可以的，先算出0.5年、1年和1.5年对应的折现因子，再乘以各自的现金流，最后加总即可。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
我的世界守则 · 2023年07月26日
老师，我用折现因子的算法，得到的结果是： d(0.5) = 0.98765, d(1)=0.97305, d(1.5)=0.95744, 算出来的价格是104.499。虽然可以选出答案但是心里有点不确定。为什么答案这里假设YTM是一样的，而不是用每期不同的spot rate去折现呢？
NO.PZ2019070101000037问题如下 Baseon the table, the value of a 1.5-year, 6% semiannucoupon, $100 pvalue bonis closest to: A.$102.19.B.$103.42.C.$104.00.$105.66. C is correct考点BonPrice解析请根据图表信息求出期限1.5年，半年付息一次，coupon rate为6%，面值为100的债券价格。债券价格等于债券未来现金流的折现求和，每一笔coupon的折现率应使用对应期限的spot rate。Bonpri= 31+0.02502+3(1+0.03002)2+103(1+0.03262)3=104.00\frac{3}{1+\frac{0.0250}{2}}+\frac{3}{(1+{\frac{0.0300}{2}})^2}+\frac{103}{(1+\frac{0.0326}{2})^3}=104.001+20.02503+(1+20.0300)23+(1+20.0326)3103=104.00 $3 (1+ 0.0250 2 ) 1 + $3 (1+ 0.0300 2 ) 2 + $103 (1+ 0.0326 2 ) 3 =$104.00 第三期可以直接用95.2652吗？
NO.PZ2019070101000037 $103.42. $104.00. $105.66. C is corre考点BonPri解析Bonpri= 31+0.02502+3(1+0.03002)2+103(1+0.03262)3=104.00\frac{3}{1+\frac{0.0250}{2}}+\frac{3}{(1+{\frac{0.0300}{2}})^2}+\frac{103}{(1+\frac{0.0326}{2})^3}=104.001+20.02503+(1+20.0300)23+(1+20.0326)3103=104.00 $3 (1+ 0.0250 2 ) 1 + $3 (1+ 0.0300 2 ) 2 + $103 (1+ 0.0326 2 ) 3 =$104.00 复利这样算对吗……如图
这道题是否可以用复利计算
