题目里问的是risk premium 而不是liquidity premium，为什么不选local expectations theory？ 他的定义不是LT需要risk premium，而liquidity premium theory不是LT需要liquidity premium吗？
吴昊_品职助教 · 2023年05月22日
嗨，努力学习的PZer你好：
前半段的描述中，说yields反映了expected spot rate和risk premiums，并没有很明确的说明是短期还是长期。local expectation theory中，短期是风险中性的，只有长期存在risk premium。
再者，他的描述中后半段说风险溢价随着时间增长，可以确定是liquidity premium。local expectation theory只是说明短期是风险中性的，长期投资有补偿，并没有说风险补偿随时间增加。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！