开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

caffeine · 2018年05月14日

问一道题:NO.PZ201801150200000304 第4小题 [ CFA III ]

* 问题详情,请 查看题干

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


 fattening是指收益率曲线更弯吗

1 个答案

发亮_品职助教 · 2018年05月15日

这里的Flattening是指收益率曲线的斜率变小

简单的说,就是“比起之前的曲线,更加“平行”X轴”。注意不是曲线变得更直。

用数据衡量,就是长期利率和短期利率之差距变小,即长期利率和短期利率之间的spread减少。

像上面这个图,蓝色的线向红色的线变动,新的线更加“平行”X轴。

造成收益率曲线,更加flattening的变动很多:

比如,长期利率不变,短期利率抬升。

也可以是短期利率不变,长期利率下降。还有其他多种情况。

曲线变得更直、或者更弯。是曲线的曲度:curvature,一般出现curvature变动,是short term,middle term和long term,三个区间的利率之间的相对变动。如,中期不变,长期短期两头利率都下降,此时曲线更弯。