老师好，这里的策略net zero duration 中的duration,是指 long和short两方的macaulay duration相等？还是指money duration 相等？
pzqa31 · 2023年05月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
有一类常见的题目是让我们调整组合的结构并保持Duration-neutral，这时候说的Duration-neutral是指：组合调整后的Duration和组合调整前的Duration是一致的，调整结构不会改变组合的Duration。这里的duration是指Modified duration或Effective duration。
一般这时就会采取Long+Short策略；Long债券会获得正的Duration、Short债券会获得负的Duration，Duration-neutral就是指两个Duration大小一样，一正一负，整体来看获得的net Duration为零。
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