听课时就对surplus optimization 的理解模模糊糊的，正好借这道题来问下，我的理解是surplus optimization 应该是对surplus来做EF，那既然都没有overfunded status，也就根本没有surplus呀？为啥答案里说surplus optimization does not require an overfunded status?
lynn_品职助教 · 2023年05月08日
嗨，努力学习的PZer你好：
听课时就对surplus optimization 的理解模模糊糊的，正好借这道题来问下，我的理解是surplus optimization 应该是对surplus来做EF，那既然都没有overfunded status，也就根本没有surplus呀？为啥答案里说surplus optimization does not require an overfunded status?
Surplus optimization中是将A-L得到的surplus看做一个整体，本质上是对组合的surplus进行最优化求解，求的是surplus的效用最大化。如果underfunded，surplus为负，这个方法的目的就是缩小负值。
至于具体的做法其实和surplus为正是一样的，输入变量为E(Rs), σs, ρ，给定公式 Us= E(Rs) – 0.005 λσs2，求最值。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！