远期合约

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1.远期合约是指双方约定在未来的某一日期，按约定的价格买卖一定数量的标的资产的合约。多头是指在将来买入标的资产的一方。空头是指在未来卖出标的资产的一方。双方约定的价格称为交割价格或协议价格。

2.举例，约定的执行价格=100元

当资产的市场价格=100元时，空头可以以100元的价格在市场上买入资产，再按照约定的100元价格卖给多头，多头如果要卖掉资产，那么是按照市场价格100元去卖；可以看出此时的多头和空头的收益=100-100=0

当资产的市场价格=120元时，空头以120的价格在市场上买入资产，再按照约定100元卖给多头，多头如果要卖掉资产，那么是按照市场价格120元去卖；可以看出此时的多头的收益=120-100=20；而空头的收益=100-120=-20

当资产的市场价格=80元时，空头以80的价格在市场上买入资产，再按照约定100元卖给多头，多头如果要卖掉资产，那么是按照市场价格80元去卖；可以看出此时的多头的收益=80-100=-20；而空头的收益=100-80=20

3.总结

通过上述过程可以看出，多头的收益=市场价格-执行价格；空头的收益=执行价格—执行价格；并且有时候并不需要向上述过程那样先买入资产再卖出资产；而是空头和多头直接进行结算

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