嗨,从没放弃的小努力你好:
助教你好,我会转换,我的疑问不是转换汇率,我的疑问是该选哪一个套汇路径(红色的还是蓝色的)。 我写出两种套汇路径: 【红色路径】由于缺乏dealer GBP/CAD, AUD/CAD的报价所以是走不通的。 【蓝色路径】可以走得通。我是buy AUD from interbank market,然后sell it to dealer,但这就与解析不符了,解析说buy GBP from dealer and sell it in the interbank market。
如果要看路径的话:
一开始我们手上有AUD。
1)现在dealer处,卖出AUD,买入GBP,价格1.8165。现在我们手上有GBP。
2)再在interbank处,卖出GBP,买入CAD。现在我们手上是CAD
3)最后在interbank处,卖出CAD,买入AUD。
最后我们手上还是AUD。
通过123步骤,手上的货币都是AUD,货币没变,但AUD变多了,多出来的AUD,这就是套汇利润。
之所以要计算interbank汇率,就是把2)3)合并出一个AUD/GBP的汇率,简化计算。
所以,不建议以上的方法,建议以下解法,也是CFA教材推荐的解法,更适合考试。
我们之所以要计算出Interbank汇率,目的,就是要消除掉CAD,简化计算。
具体过程如下:
我们计算出interbank的汇率:AUD/GBP = 1.8291 ~ 1.8365
我们也已知dealer的汇率: AUD/GBP = 1.8091~1.8165
套利是低买高卖。买用ask价,卖用bid价。
我们用dealer 的ask价1.8165买入GBP,同时以interbank的bid价卖出GBP,就可以获得利润。
具体方式是,在dealer处,卖出AUD,买入GBP,价格1.8165。在interbank处,卖出GBP买入AUD,价格1.8291
套利利润,每一个GBP,可以赚(1.8291- 1.8165)个AUD。
考试的时候建议使用以上方法来做。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!