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肉松小蛋卷 · 2023年05月01日

原版书fixed income题目-Laura Mathews Case Question 27

请问老师为什么求2年后卖出价格P2用的折现率是2年期的swap rate而不是forward rate f(2,2)?

4 个答案
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pzqa015 · 2023年05月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


请把题目截图上传一下吧

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努力的时光都是限量版,加油!

pzqa015 · 2023年05月06日

嗨,努力学习的PZer你好:


如果不看本题,对于题目要求的这种bond,2年后卖出是不是应该看f(2,2), 即t=2这个时点的对应的maturity为2年的利率?

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两年后卖出,要看卖出时的2年期利率,不是f(2,2)。f(2,2)是站在现在看,2年后,2年期的利率。

我理解,本题说了interest rate remain stable, yield curve unchanged, 所以两年后的swap rate也不会变,加上题目说using the swap rate,因此用swap rtae. 请问老师这两个理解正确吗?

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是的interest rate remain stable, yield curve unchanged意味着现在的2年期swap rate就是2年后的2年期swap rate,题目又说用swap rate做折现率,所以用swap rate。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa015 · 2023年05月02日

嗨,从没放弃的小努力你好:


题目说了用swap rate,没让用forward rate。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa015 · 2023年05月02日

嗨,努力学习的PZer你好:


Investment 2:Buy a four-year, zero-coupon corporate bond and then sell it after two years. Smith illustrates the returns from this strategy using the swap rate as a proxy for corporate yields.

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题目明确说了用swap rate作为折现率来折现,所以只能用swap rate来折现。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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