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肉松小蛋卷 · 2023年05月01日
请问老师:
pzqa015 · 2023年05月02日
嗨,努力学习的PZer你好:
yield(尤其是YTM)是一个预期的年化收益,已知bond价格P,去求yield,也就是implied market discount rate(隐含的MDR),是一个IRR(NPV=0)
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是的,YTM就是IRR,只不过一般对于portfolio 我们用IRR,对于单只债券,不用IRR,用ytm。二者本质是一个东西。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
请问下老师,如下理解是正确的吗? return一般是已知一个简化的假定的r,然后去求bond的价格P。这个r也是不同于事实的即期利率Zt,虽然根据即期利率曲线也可以求出价格P。
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是的,即期利率(spot rate)计算出来的是无套利价格,用你所谓的r计算出来的不一定是无套利价格。
pzqa015 · 2023年05月01日
嗨,爱思考的PZer你好:
1.一般情况下,是可以画等号的,yield=return,他们都是用rate形式来表示的。
2.是的,可以理解为equity中的required return
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