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早早 · 2023年05月01日
星星_品职助教 · 2023年05月03日
同学你好，
bond的negative return对应的是P(X＜0%)。由于对比的需要，标准化后相当于P(X＜0%)转化为P(z＜(0%-2%)/5%)=P(z＜-0.4)，即-0.4左边的尾部面积；
同理，stock收益率为负的概率标准化后为P(z＜-0.67)，即-0.67左边的尾部面积，
由于-0.67落在了-0.40的左侧，所以stock所对应的面积小，所以可以得出：stock收益率为负的概率＜bond收益率为负的概率
