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丸颜丽质 · 2018年05月11日

三级currency mangement

  1. CFA III
  2. Risk



hedge ratio = 1.25 meaning forward return change 1%, Rdc will change 1.25%. I think it needs 1 forward to cover 1.25 Rdc change. why reversed?

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1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年05月13日

图中为hedge ratio的定义式，如果Rdc 看作Y， forward return看作X，hedge ratio是 forward return前的系数。所以 forward return变化1个单位，Rdc变化h个单位。

，

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