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Ykit · 2023年04月30日

No.PZ2023041102000009

NO.PZ2023041102000009

问题如下:

Using Exhibit 1, the mid-market forward premium (discount) for a 90-day contract for CAD/USD is closest to:

Exhibit 1Selected Currency Exchanges and Market Rates

选项:

A.+0.0021236. B.–0.0021094. C.–0.0085389.

解释:

The mid-market for CAD/USD is (1.2138 + 1.2259)/2 = 1.21985. The mid-market forward premium (discount) is calculated as:

In this problem, we have:

为什么这题里面用interest rate不用expected inflation rate来计算呢

1 个答案

笛子_品职助教 · 2023年05月02日

嗨,爱思考的PZer你好:


为什么这题里面用interest rate不用expected inflation rate来计算呢


这里面涉及到forward价格的计算。因为covered interest rate parity是必须成立的,否则会有无风险套利空间,因此教材上使用利率平价公式来计算forward的价格,也就是F。


购买力平价并不总是成立,因此不适合用于计算forward的价格。


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骑车打伞不太稳 · 2023年08月23日

想要提问下,用covered parity 来计算的话,为什么要用risk free rate 而不是用risk free +expected inflation?