这个题从答案到题我都没看懂 求解析

嗨，爱思考的PZer你好：

   这道题考察的是用fed funds futures price预测美联储加息（降息）概率的知识点，部分内容稍微有些超纲，里面有些结论直接记住就好：

   statement1说的是一些大型金融机构的一些月末活动会引起effective fed funds rate的下降。

   这句话是正确的。因为大型金融机构在月末会加大对冲利率波动的需求，进而提高对futures的需求，导致futures价格上升，effective FFR下降。（超纲了，当成结论记住就好）

   statement2说的是用fed funds futures预测加息概率非常准，尤其是在长期。

   这句话是错误的，因为这种预测本来就是不靠谱的，长期就更不靠谱了。

   statement3说的是在预测加息概率的时候，会用到fed funds futures price,这是和target FFR有关。

   这句话是错的，因为contract price报价是和expected FFE rate(投资者预期的FFR)有关，不是和美联储target FFR有关。

   statements4和5问的是如何用bond futures做arbitrage。

   basis=spot price-futures price

   当basis<0时，应该Long spot+short futures

   当basis>0时，应该short spot+long futures

   statement4是正确的，statement5是错误的。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！