问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
题目中所给的 required rate of return是不是一个 干扰条件。 其实 只需要考虑 coupon rate的大小， 小的 coupon rate有大的 duration。是吧？
发亮_品职助教 · 2018年05月13日
本题B债券和C债券相比：
B债券的YTM小，所以从YTM判断，B债券的duration更大；B债券的Coupon rate小，所以从Coupon rate的角度判断，B债券的Duration更大。
综合来看B的duration大于C。
所以本题还是可以从Coupon rate以及YTM来判断duration的。
但是如果出现了B的YTM小，所以从YTM判断，B债券的duration更大；但是B的coupon rate大，从Coupon rate的角度判断，B债券的Duration更小。这样就出现了冲突，无法判断B和C具体谁大谁小。这就是如果要要某一个因素对duration的影响，要使得其他两个因素恒定。或者，因素的变动对duration的影响，不会产生冲突。
关于这道题，刚刚回答了一个类似的，可以看看。
nina · 2018年11月01日
请问老师如果题目问涉及A 选项是不是A的duration 还大于B，A 会有更大幅价格变化？
发亮_品职助教 · 2018年11月01日
对，A的Duration比B大
发亮_品职助教 · 2018年05月10日
不是的。
这道题不能按你的思路解。
计算Macaulay duration和modified duration的输入变量有：
Coupon rate；yield-to-maturity per period；time-to-maturity；
当我们说一个变量变化，对duration影响时，一定是让另外两个变量不变的。
当我们说Coupon rate小的债券，对应的duration大，一定是在其他条件相同的情况下。
也就是yield-to-maturity per period和time-to-maturity相同的情况下，Coupon rate小的其duration更大。
由于题目给的信息是现在债券的价格是par value，所以coupon rate等于折现率等于YTM；所以：B债券的YTM是6%；C债券的YTM是8%。虽然都是5年到期，但是YTM不一样，不能用这个结论比较。
由于是Par value，这里的Required rate就是YTM也是market discount rate，所以要用下面这个结论：
NO.PZ2016031001000061问题如下All three bon are currently trang pvalue.Relative to Bonfor a 200 basis point crease in the requirerate of return, BonB will most likely exhibit a (n): A.equpercentage prichange. B.greater percentage prichange. C.smaller percentage prichange. B is correct.Generally, for two bon with the same time-to-maturity, a lower coupon bonwill experiena greater percentage prichange tha higher coupon bonwhen their market scount rates change the same amount. BonB anBonC have the same time-to-maturity (5 years); however, BonB offers a lower coupon rate. Therefore, BonB will likely experiena greater percentage change in priin comparison to BonC.考点coupon effect解析coupon effect表明对于maturity一样的债券，coupon rate较小的债券，其价格改变较大，也就是债券B相对于债券C，价格变化更大。故B正确。 发现视频里这一页没有讲，怎么理解Coupon rate下降，升？和P0有关系吗？
老师，在52里面好像没有听到久期，请问对应的课程在什么地方有讲到呢？
请问老师如果题目问涉及A 是不是A的ration 还大于B，A 会有更大幅价格变化？