R4forecasting fixed-income returns/DCF 方法 RI的计算疑问

嗨，爱思考的PZer你好：

不客气哈

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嗨，爱思考的PZer你好：

RI前两年是总共上涨是1% ，而非平均。同学可以这样想。

如果是在0时刻就上涨了2%，那么第一年就有个2%，第二年也有个2%，所以总共就是4%

如果实在1时刻上涨了2%，那么就只有1个2%（也就是从第一年到第二年末的2%）

所谓2%，它只是一个年化收益率的概念，落实到题目里，需要将其天化。

但是题目没有告诉我们具体的涨息的时间点，所以这个天化就没法具体来算。

从结果倒推来看，原版书是假设第二年年末才涨到2%，也就是之前很长一段时间的都没有享受到这个2%，

从一个平滑的观点看，原版书告诉我们，其实头2年只上涨了1%。

其实原版书这里没有对1%做出详细的解释，可以直接当成是原版书自己的一个假设，因为真实怎么长的，其实谁也不知道。

因为投资期是T0时刻，所以从从第二年之后，每过1年，就有个2%，因为它是再投资，每年都会投资一次。

举个例子，在2021年到2022年间，利率提高了2%，那么之后没过完整的一年，都会享受到这2%

所以，22年到23年这一年，再投资收益是完整享受到这2%的。所以这一年就会有这么个2%

那23年到24年，又过了一年，就又一次享受到了这2%，就又多了2%。以此类推。

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