老师您好:
这一小题,何老师先是解释effecitve spread cost是在order进入市场时的spread,这个我理解。
其次,何老师和解析在计算first trade effective spread cost时,说这题的[trade sprice - (bid+ask)/2] * trade size 就是 (ask-bid)/2 * trade size ,代入数字,便是(79.8-77.65)/2 *1000。
讲义上说:当buy order的ask price等于trade price时,implicit cost = (ask- bid)/2。也就是何老师和解析里都在说first trade的trade price等于它的ask price,等于79.8。但是first trade有1000股,他的trade price怎么会是79.8?79.8价格所对应的ask size只有600股。
所以我是这样计算first trade effective spread cost的:[trade sprice - (bid+ask)/2] * trade size = [79.86-(77.65+79.8)/2]*1000=1135。
如果我不该用题干所给的VWAP 79.86来计算effective spread cost,那为什么还要有[trade sprice - (bid+ask)/2] * trade size这种公式存在?公式这样写,说明trade price有时和ask price不同,那这题里哪里显示trade price和ask price是相同的?
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