hedge判断不清楚头寸。为什么是+(72.05-N)？我现在背公式于是所有均用+ΔS=-PxDxΔy。如果是这样那就应该是—(72.05-N)xDxΔy
李坏_品职助教 · 2023年03月31日
嗨，爱思考的PZer你好：
题目问的是，这个人应该买多少价值的债券，来减少债券组合的久期，减少到3年。
题干说的是基金经理预计利率会上升，所以想把手里5年期的零息债卖了，换为1.5年的零息债。
你背的那个公式是评估债券价格变动的，这道题是债券的替换，卖掉的部分就减去，买入的部分就加上。
卖掉的5年期债券的价格是72.05，假设卖掉了x的债券，所以dollar duration=(72.05-x) * 5，买入的新的债券的dollar duration = x * 1.5，这俩加起来应该等于债券组合的新的dollar duration = 72.05 * 3，
所以x = 41.17
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