tujinjin · 2023年03月31日

关于interest rate swap

老师，比如receive fixed 10-year interest rate swap, 上课时老师说是这就是long fixed-rate bond, short floating-rate。想确认下这个收20年期固定利率的意思是指收到固定利率bond的coupon吗？

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李坏_品职助教 · 2023年04月01日

嗨，从没放弃的小努力你好：

利率互换不交换面值，只进行现金流的净额结算。收取fixed rate意思就是按照固定利率收取利息，同时支付浮动利率计算的利息。

在真正结算的时候，如果固定利率大于浮动利率，那么就是收取fixed rate的一方从对方手里收取现金流。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

李坏_品职助教 · 2023年03月31日

嗨，努力学习的PZer你好：

收10年期固定利率的利率互换，意思是他是收取fixed rate的一方，从久期的角度来看，类似于买入了一个固定利率债券。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

tujinjin · 2023年04月01日

老师好，收取fixed rate的什么呢？是 fixed rate coupon吗? 那10年到期的面值互换吗？