VaR的计算

因为VaR的定义是一定时期内，在一定概率下，不超过该分位点的最大损失。它只考虑损失的部分，即它考虑的是单尾，所以应该用单尾的分位点。同学你说的那个是双尾的分位点。

注：以95%为例。95%表示正太分布函数曲线与X轴围成的面积。如果是双侧的，那也就是从-X1分位点到+X1分位点（X>0)的对应的正态分布函数与x轴围城的面积。如果是单侧的，它就是-X1到正无穷的区间内，正态分布函数与x轴形成的面积。如果同学你能理解95%的双侧分位点相当于是97.5%的单侧分位点，就是理解了。