long 方和short方payoff 计算时利率谁减谁
李坏_品职助教 · 2023年03月14日
嗨，爱思考的PZer你好：
多头就是借入资金的，未来利率越高多头越赚钱（因为期初借入资金的利息相对很低，占便宜）。
空头就是借出资金的，未来利率越低越赚钱（因为期初借出的利息收益相对很高，占便宜）。
对于FRA多头来说，payoff是settlement rate - contract rate，也就是未来的结算利率-现在的FRA合同利率。
对于FRA空头来说，payoff是contract rate - settlement rate，也就是现在的FRA合同利率-未来的结算利率。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！