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EmmaS · 2018年05月04日
这个模型中计算的时候假设了两种情况，完全融合和完全分割。在完全分割状态下，假设correlation =1 我没明白既然完全分割了，两者没有关系了，那correlation应该很小才对呀。为什么会是1呢？ 谢谢
doglyt · 2018年05月06日
我的理解是global investable market和所要投资国家的market是包含与被包含的关系，如果A国家是fully segmentation的，那么他完全无法通过diversification来降低风险，而GIM其他国家的market都是fully integrated，风险被完全分散，那么其他国家market的return变动被完全稀释掉了，对于整个GIM的变动影响不大，而A国家的return变动会完全反应在GIM的return变动上，所以会假设correlation为1
