b项中initial market reference rate 为什么可以认为是floating rate

NO.PZ2021061002000054 问题如下 Whiof the following statements is wrong associatewith the interest rate swposition？ A.Both a receive-fixeana pay-fixeswapcounterparty will fainitiswcontravalue (ignoring transaction anounterparty cret costs) of zero. B.A receive-fixeswcounterparty will make a net payment if the initimarket referenrate sets above the fixeswrate. C.A receive-fixeswcounterparty will realize MTM gain if implieforwarrates rise. 中文解析注意本题让选择的是表述错误的一项。互换合约在期初的时value为0，不论是对互换双方中的哪一方，因此A表述是对的；收到固定利率的一方，对应的就是支付浮动利率的一方，在利率上升，并且支付的浮动利率高于收到的固定利率的时候，会有一个净支出，因此B是正确的；支付固定利率的一方，对应的就是收到浮动利率的一方，在利率上升的时候获利。C说反了。 B和C 分别提到了IFR和MRR，IFR ，怎么作用到MTM value的，还麻烦老师给出详细讲解，谢谢

NO.PZ2021061002000054 问题如下 Whiof the following statements is wrong associatewith the interest rate swposition？ A.Both a receive-fixeana pay-fixeswapcounterparty will fainitiswcontravalue (ignoring transaction anounterparty cret costs) of zero. B.A receive-fixeswcounterparty will make a net payment if the initimarket referenrate sets above the fixeswrate. C.A receive-fixeswcounterparty will realize MTM gain if implieforwarrates rise. 中文解析注意本题让选择的是表述错误的一项。互换合约在期初的时value为0，不论是对互换双方中的哪一方，因此A表述是对的；收到固定利率的一方，对应的就是支付浮动利率的一方，在利率上升，并且支付的浮动利率高于收到的固定利率的时候，会有一个净支出，因此B是正确的；支付固定利率的一方，对应的就是收到浮动利率的一方，在利率上升的时候获利。C说反了。 如果按BC主干表述，收固定的对手方，应该是付固定收浮动，面对市场利率高于固定利率，应该是净收入；付固定收浮动应该是个LONG头寸，随着IFR提高应该赚钱，那么应该B错C对，应该选B；如果BC主干变成“收固定的一方”，那么才是B对C错，选C；

NO.PZ2021061002000054 问题如下 Whiof the following statements is wrong associatewith the interest rate swposition？ A.Both a receive-fixeana pay-fixeswapcounterparty will fainitiswcontravalue (ignoring transaction anounterparty cret costs) of zero. B.A receive-fixeswcounterparty will make a net payment if the initimarket referenrate sets above the fixeswrate. C.A receive-fixeswcounterparty will realize MTM gain if implieforwarrates rise. 中文解析注意本题让选择的是表述错误的一项。互换合约在期初的时value为0，不论是对互换双方中的哪一方，因此A表述是对的；收到固定利率的一方，对应的就是支付浮动利率的一方，在利率上升，并且支付的浮动利率高于收到的固定利率的时候，会有一个净支出，因此B是正确的；支付固定利率的一方，对应的就是收到浮动利率的一方，在利率上升的时候获利。C说反了。 请问老师MTM gain是个啥？感谢

NO.PZ2021061002000054问题如下 Whiof the following statements is wrong associatewith the interest rate swposition？ A.Both a receive-fixeana pay-fixeswapcounterparty will fainitiswcontravalue (ignoring transaction anounterparty cret costs) of zero.B.A receive-fixeswcounterparty will make a net payment if the initimarket referenrate sets above the fixeswrate.C.A receive-fixeswcounterparty will realize MTM gain if implieforwarrates rise. 中文解析注意本题让选择的是表述错误的一项。互换合约在期初的时value为0，不论是对互换双方中的哪一方，因此A表述是对的；收到固定利率的一方，对应的就是支付浮动利率的一方，在利率上升，并且支付的浮动利率高于收到的固定利率的时候，会有一个净支出，因此B是正确的；支付固定利率的一方，对应的就是收到浮动利率的一方，在利率上升的时候获利。C说反了。 老师麻烦一下C

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