源_品职助教 · 2018年05月04日
反向对冲，就是签一份和期初头寸相反的合约。
比如这题中，投资人最初进入的合约是卖5,000,000.EUR,那么在计算这份合约价值时，我们就要先签订一份买入5,000,000EUR的合约把先前那份合约平仓掉。后者这份合约就是反向对冲合约。
时间抽我看你笔记上已经画出来了啊。最开始签订的合约是在t=0时刻，当前时刻是t=t时刻。举例合约结束t=T还有3个月时间，距离t=0时刻有6个月时间。那时间轴就画出来了，从公跨度9个月。
因为反向对冲合约是买入EUR,卖GBP。所以在GBP/EUR的报价下，要用DEAL卖EUR的价格，所以就是要0.7344.
反向合约最后买入EUR，卖出GBP。所以所有利润都是以GBP计价。那么最后结算的时候也要用GBP的利率水平折现，因为离到期还有3个月，所以应当用90天的利率水平。
同学，你的情况比较特殊，你不是单纯的不会题目，你是很多基础知识点都没掌握，如何选取BID,ASK价格这些都是最基础的知识了。这个没有其他办法，建议重看这部分基础班视频，何老师说的非常清楚。如果你基础班的讲义没掌握好，直接上手题目的确比较困难。
