老师在这边提到, 我们在利率曲线保持不变下, 要去赚取rolling return, 要尽量选择时间更长的债券去滚动, 我想问一下, 我们是在哪讲到关于riding the yield curve这个知识点? riding the yield curve跟 roll down return一样吗? 麻烦帮我指出riding the yield curve确切的讲义位置, 谢谢
pzqa015 · 2023年03月04日
嗨，爱思考的PZer你好：
这是二级讲过的知识点，讲义见下图
riding the yield curve主要赚的就是rolldown return。
rolldown return是指收益率曲线不变时，期初期末用同一条曲线上不同折现率折现，带来的债券价格的return，如果曲线向上倾斜，rolldown return为正，如果曲线向下倾斜，rolldown return为负。
riding the yiled curve是曲线向上倾斜，且保持不变时采取的一个策略，此时的rolldown return是正的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2024年04月17日
助教～riding the yield curve中的收益率曲线是spot curve & forward curve，那为啥rolldown return中我们是用YTM curve来算债券价格P1和P0呢？谢谢！