FRM LEVEL2的investment management经典题1.7如何理解？

FRM LEVEL2的investment management经典题1.7有如下的问题：

1）standard deviation不是就是volatility( residual risk)吗？为什么最后却有standard deviation＝ic* residual risk?

2）讲解的时候说到alpha＝Z＊standard deviation这个公式，不太清楚这个公式是怎么来的？代表的是var的含义吗？

望老师解答，感谢！