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小猫批脸 · 2023年02月25日

单双尾的分布点 我有点昏了

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management

NO.PZ2020033003000035

问题如下：

Assume an investor has a credit position that has a market factor sensitivity of 0.4 and the

default threshold is at the 95% confidence level. According to the information above, what is

the realized market value used to reach this threshold ?

选项：

A.

-0.257.

B.

-0.379.

C.

-0.512.

D.

-0.343

解释：

D is correct.

考点： Single Factor Model

解析：95%对应的confidence level也就是5%的default loss level在标准正态分布里对应-1.645。

通过单因素模型： −1.645=−1.645−0.4×m1−0.42 -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}

可以解出m是-0.343。

老师 想问一下基础知识 就着这个题 老是混淆


如果是双尾的正态分布

  • 90% - 1.65
  • 95% - 1.96
  • 98% - 2.33
  • 99% - 2.56

单尾的话

  • 95% - 1.65
  • 98% - 1.96
  • 99% - 2.33

对吧？ 不对的话请老师 更正

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1 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2023年02月25日

同学你好，首先这个不能死记，正态分布本身就是一种分布，单尾双尾只是一种截取分位点的方式（我看你描述里写的是“双尾的正态分布”这种说法，不确定是口误，就重申一下，如果觉得多余，可以忽略）

双尾是两头截取，单尾是单边截取，而正态分布是对称的，所以单尾99%和双尾98%是对应的是一样的分位点：2.33。

其他需要单独记的就是95%的双尾对应的是1.96，95%的单尾（也是90%的双尾）对应的是1.645（或者1.65）。

再其他的就不用记了，你写的里面错误的就是单尾98%的那个1.96，当然这也不重要。

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NO.PZ2020033003000035 问题如下 Assume investor ha cret position thha market factor sensitivity of 0.4 anthefault thresholis the 95% confinlevel. Accorng to the information above, whisthe realizemarket value useto reathis threshol? -0.257. -0.379. -0.512. -0.343 is correct.考点 Single Factor Mol解析95%对应的confinlevel也就是5%的fault loss level在标准正态分布里对应-1.645。通过单因素模型 −1.645=−1.645−0.4×m1−0.42 -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}−1.645=1−0.42​−1.645−0.4×m​可以解出m是-0.343。 老师fault thresholis the 95% confinlevel，说的是95%置信水平那也没有说是单尾啊，又不是在衡量VaR

2023-07-19 22:24 1 · 回答

NO.PZ2020033003000035 问题如下 Assume investor ha cret position thha market factor sensitivity of 0.4 anthefault thresholis the 95% confinlevel. Accorng to the information above, whisthe realizemarket value useto reathis threshol? -0.257. -0.379. -0.512. -0.343 is correct.考点 Single Factor Mol解析95%对应的confinlevel也就是5%的fault loss level在标准正态分布里对应-1.645。通过单因素模型 −1.645=−1.645−0.4×m1−0.42 -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}−1.645=1−0.42​−1.645−0.4×m​可以解出m是-0.343。 老师您好，请问k为什么是-得1.645呢还有k为什么等于p(m),没太看明白。能麻烦老师讲细一点吗？谢谢谢谢

2023-03-24 21:29 1 · 回答

-0.512. -0.343 is correct. 考点 Single Factor Mol 解析95%对应的confinlevel也就是5%的fault loss level在标准正态分布里对应-1.645。 通过单因素模型 −1.645=−1.645−0.4×m1−0.42 -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}−1.645=1−0.42 ​−1.645−0.4×m​ 可以解出m是-0.343。 为什么答案解析里等式左边是-1.645？从已有的条件 99%的单尾不是仅能知道k＝1.645吗？

2021-11-17 23:54 1 · 回答

NO.PZ2020033003000035

2021-10-23 12:52 1 · 回答