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Arnie · 2023年02月20日

为啥credit spread与govern yiled是反向变动


考点1,没找到书上的知识点,government yield指的是require return 还是realized return

1 个答案
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pzqa015 · 2023年02月21日

嗨,爱思考的PZer你好:


government yield指的是基准利率,yb。


根据yC=yB+spread,我们观察到了spread与yB变化负相关这样一个现象,一种解释是基准利率下降,表明经济已经进入recession,此时,市场避险情绪增加,投资者纷纷去买国债,抛售公司债,导致公司债价格下跌,spread变大,所以,我们有“yB下降(上升),则spread上升(下降)”这样一个结论。

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