老师算出来0.33后我怎么判断long 还是short呀 这个 hedge ratio的涵义是什么
Hertz_品职助教 · 2023年02月20日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好
1. 关于long和short头寸哈，这一点根据这个式子是没有办法判断的哈，这个式子只能计算出来对冲比率是0.33，至于我们是long或者是short头寸，就要分析题目了。
如果是担心外币贬值就是short forward on 外币；相反如果是担心外币升值，就是long forward on外币。
本题中本币是GBP，外币是USD，他说他在考虑投资在标普500上，就是要打算投资在美元这种外币资产上，因此是担心外币贬值的。
注意这道题同学可能疑惑他现在考虑投资美国市场，还没投资呢，应该是担心美元升值才对。
这是本题出的不太好哈，表达的意思是投资了外币美元资产，然后考虑使用远期合约来管理外汇风险这样子。正常考试不会有这种有情况的哦，不用担心，会很清晰的判断出是否是担心外币贬值的。
2. 0.33代表：对于1000万美元的标准普尔500指数(多头)投资，该公司需要在远期合约中做空大约330万美元来进行对冲。
祝逢考必过！
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