3级押题：通过Implied volatility判断市场走势

嗨，努力学习的PZer你好：

是不是只有当OTM put比Call option贵，且Price of put option一直在增长，才能证明bearish?

不是的哈，同一个期权在不同状态下的自己比较就可以，通过Implied volatility判断出价格走势，就可以判断bearish了。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

何老师讲解的角度是通过Implied volatility判断 Both call option and put option价格走势，发现价格都在下降，所以市场Stable。

但我的问题是，这道题的Put option明显比Call option贵，是不是单凭这个条件不能证明市场Bearish？做这道题的时候想到了volatility skew里的知识点：OTM Put更贵是投资者担心崩盘所以买入，这道题也就选了担心未来会熊。

所以是不是只有当OTM put比Call option贵，且Price of put option一直在增长，才能证明bearish?

哦，我完全明白同学的思路，其实正是因为同学学到现在，各个知识都贯通了，框架已经形成才会有这个思考路径，这是很棒的。

我们做题呢还需要另一个技能，就是揣摩出题人的意图，这个在考场上可能就是一秒钟之内要反应过来。像这道题它从题干到选项都没有出现volatility skew或者volatility smile，是因为出题人不想考察这个知识点，那么抛开这一部分（OTM Put更贵是投资者担心崩盘所以买入，这道题也就选了担心未来会熊。），其实这道题同学是明白的，对吗。Both call option and put option价格走势，发现价格都在下降，所以市场Stable。

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