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JessieL · 2023年02月13日
这道题目中portfolio 2的money duration小于liability的money duration，这个没有关系吗？一般immunization的时候是不是要求asset BPV大于liability BPV？
pzqa015 · 2023年02月14日
嗨，努力学习的PZer你好：
免疫第二个条件是BPV相等，但是实务中很难做到二者完全相等，一般近似相等即可。
本题三个portfolio与负债的BPV相差200多，对于一个百万级别的数字，相差几百（万分之一）是可以容忍的，认为近似相等。
所以，这道题的三个portfolio都满足免疫的第二个条件，要从第三个条件convexity来判断。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
