答案没看懂，也没想明白选项a和c怎么错的
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
发亮_品职助教 · 2018年05月04日
CDS的确可以看成保险。
但是表达头寸方向时：买保险是Short CDS。反过来过 Short CDS就是买保险。
前一天的回复就是解释为什么CDS的头寸和平时理解的不太一样。这里原版书也有一小段进行了解释：
在视频中，将买保险类比于short bond，和将CDS的标的物看成是Credit risk是一个意思。
因为：买保险是因为害怕债券的Credit risk变坏，所以买保险可以类比为Short bond，卖出债券，主动放弃了承担Credit Risk。如果将CDS的标的物看成Credit risk,主动放弃Credit risk，就是Short头寸。
以上黑体字都是为了帮助理解CDS的头寸，具体原因就是原版书那段和我之前的那段解释。
发亮_品职助教 · 2018年05月02日
你可能把买、卖保险的方向直接等同于了Long、Short CDS的方向了。
经典题视频用了很长的时间帮大家理清思路，可以回看。
下面先回复一下你的疑问，注意：
买保险 等于 Short CDS
卖保险 等于 Long CDS
所以，碰到这样的题，先判断Credit risk是变大还是变小，然后在判断是买保险还是卖保险，然后根据保险的方向判断Long/Short CDS的方向。
为什么买保险的头寸是Short CDS，卖保险的头寸是Long CDS？
原版书有以下解释：
在金融里面，我们看好一个东西，能从他变好的情况下赚钱的头寸是Long；我们不看好一个东西，能从不看好他、情况变坏的预测下赚钱的头寸是做空，即Short。
当我们预测Credit risk会增加的时候，我们要买保险，实际上就是不看好这只债券，不看好能赚钱的策略，对应CDS的头寸就是Short CDS.
同理，当我们预测Credit risk会减少的时候，我们是看好他的，那我们可以卖保险，赚期权费，在看好的他的情况下能赚钱，对应的CDS头寸就是Long CDS。
所以 Short CDS = 买保险
Long CDS = 卖保险
以上是通过头寸盈利的角度分析的，你也可以直接将CDS的标的物看成是Credit risk：
买保险，就是转移credit risk，即做空Credit risk；即Short CDS。
卖保险，就是主动承担Credit risk，即做多Credit risk；即Long CDS。
下面以A选项为例进行分析：
Outlook 2: The US economy will strengthen relative to that of Canada.
也就是说美国的Credit risk相对于加拿大的credit risk减少，同理加拿大的相对增加。
于是，对应的策略就是：买加拿大的保险；卖美国的保险。
买加拿大保险等于转移加拿大credit risk，卖美国保险等于主动承担美国credit risk。
于是就是 Short Canadian CDS; Buy US CDS。A选项方向反了。同理可以分析B,C选项。
以下是同样的两道题之前的回复，可以回看参考：
http://class.pzacademy.com/#/q/11596
http://class.pzacademy.com/#/q/11594
发亮_品职助教 · 2018年05月02日
更正一下，卖保险赚保险费，打成了赚期权费。
NO.PZ201712110200000507 问题如下 Baseon the three economic outlook statements, a profitable long/short tra woulto: A.sell protection using a CanaC IG anbuy protection using a US C IG. B.buy protection using iTraxx Crossover ansell protection using iTraxx Main. C.buy protection using electric cC ansell protection using a trationcC. B is correct.Baseon Outlook 1, ChanSmith anticipate thEurope’s economy will weaken. In orr to profit from this forecast, one woulbuy protection using a high-yielC inx (e.g., iTraxx Crossover) ansell protection using investment-gra C inx (e.g., iTraxx Main). long bon卖保险没有理解这个逻辑
NO.PZ201712110200000507 问题如下 Baseon the three economic outlook statements, a profitable long/short tra woulto: A.sell protection using a CanaC IG anbuy protection using a US C IG. B.buy protection using iTraxx Crossover ansell protection using iTraxx Main. C.buy protection using electric cC ansell protection using a trationcC. B is correct.Baseon Outlook 1, ChanSmith anticipate thEurope’s economy will weaken. In orr to profit from this forecast, one woulbuy protection using a high-yielC inx (e.g., iTraxx Crossover) ansell protection using investment-gra C inx (e.g., iTraxx Main). iTraxx Crossover iTraxx Main在题目中哪里提到了好债券还是差债券
NO.PZ201712110200000507 老师，没太理解这里的long short如何带来收益 A，按解析是错误的，那正确的应该是short CanaC, long US C. 我理解的是，Cana经济相对US更差，那CanaC的sprea该更大，那如果买C就需要pay更多的钱，相对卖US的C只能receive更少的钱。 这样的long/short如何带来收益呢？
NO.PZ201712110200000507 所以考试中c出现short和long 全都相应理解为short 为买保险，long为卖保险？
请问老师这个main和cross的概念在讲义中哪页呢？我怎么一点印象都没有。。
