tujinjin · 2023年02月09日

系统性风险

老师，这个公式是单独RMRF是系统性风险？还是除了这个αp之外所有可以被解释的风险因子加在一起是系统性风险？

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吴昊_品职助教 · 2023年02月10日

嗨，从没放弃的小努力你好：

Carhart中，RMRF、SMB、HML和WML都是风险因子。由于和benchmark承担的风险因子敞口不同，因此会带来不同的return。

其中RMRF是市场因子，代表的是市场的风险溢价，即系统性风险。Rm-Rf前的系数β和1比较，如果β＞1，说明market risk比较高；反之亦然。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

吴昊_品职助教 · 2023年02月10日

嗨，从没放弃的小努力你好：

嗯。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！