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~ · 2023年02月09日

forward contract


selling a CHF/USD forward contract 不是应该= buying a USD/CHF forward contract吗?

为什么这题老师讲解的时候直接就等于 short forward on USD/CHF了?

2 个答案

Hertz_品职助教 · 2023年02月09日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

我就着同学的问题一点点纠正哈

我理解现在应该short CHF(是滴,确切的说是short CHF forward,另一种表述就是 short forward on USD/CHF)。所以不理解为什么文中说selling CHF/USD forward ,正确的不是应该表述为selling USD/CHF forward 或者说 Buying CHF/USD forward嘛?(同学的理解正确,所以,文中的头寸表述是错误的呀。即便他基于错误的头寸计算roll yield的确是正数也无济于事,因为头寸不对,后面计算的再对也是错上加错

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Hertz_品职助教 · 2023年02月09日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好

第一点同学说的:selling a CHF/USD forward contract 不是应该= buying a USD/CHF forward contract吗?

这里同学说的是没有问题的哈,的确是这样的,short CHF/USD forward = long USD/CHF forward。

本题中老师在表述2下面的板书,表达的是针对CHF头寸,应该是short forward on USD/CHF,而不是表述2 里面的sell CHF/USD。老师是写了正确的头寸,并不是说表述2中的头寸等价于老师板书中的头寸哈。

总结下:

表述2是错的,错就错在short forward on CHF/USD这里,正确的是老师的板书是2“short forward on USD/CHF”。

那么为什么是short forward on USD/CHF呢?因为本题中本币是USD,外币是CHF,所以是担心外币CHF贬值,应该是针对CHF做short forward的头寸。而表述2是针对USD做的short forward头寸,故错误。

注:汇率表达形式中研究那个币种就把它放在分母位置上。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

~ · 2023年02月09日

我理解现在应该short CHF。所以不理解为什么文中说selling CHF/USD forward ,正确的不是应该表述为selling USD/CHF forward 或者说 Buying CHF/USD forward嘛?

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