讲义324页 想请教一下
active risk会上升 随着股票相关性下降（最后一句话）
active risk会下降 随着组合share变多更diversified（老师板书）
疑问是 diversified的组合难道不是share之间相关性是低的吗？这样就有点矛盾了
笛子_品职助教 · 2023年02月10日
嗨，从没放弃的小努力你好：
active risk会上升 随着股票相关性下降（最后一句话）
active risk会下降 随着组合share变多更diversified（老师板书）
疑问是 diversified的组合难道不是share之间相关性是低的吗？这样就有点矛盾了
Hello，亲爱的同学！
相关性要看是谁和谁的相关性。
这里的相关性是指portfolio和benchmark的相关性，并不是portfolio里各个股票的相关性。
当portfolio和benchmark的相关性上升时，active risk下降。反之，active risk上升。
因为我们默认假设benchmark是个分散化组合，因此portfolio越是分散，也就是越像benchmark。所以这才有越diverisifed，portfolio和benchmark的相关性越大，active risk越小。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！